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想做股票價值投資如何分析一只股票的質地好壞?

2018-07-27 14:31:11  來源:股票常見問題解答  本篇文章有2622字,看完大約需要9分鐘的時間

想做股票價值投資如何分析一只股票的質地好壞?

時間:2018-07-27 14:31:11  來源:股票常見問題解答

如何分析一只股票的質地好壞?

價值投資的股票不能脫離價值,所以應該以價值為核心。既然是投資,就離不開價格,不談價格的價值投資就是“偽價值投資”。之所以有人認為A股市場不適合價值投資,就是因為一系列“偽價值投資”理論充斥市場,并利用這一理論忽悠散戶,一茬一茬的割韭菜。

價值投資的基礎既然是價值,首先要了解什么是價值。對于上市公司,其基礎價值就是凈資產,股票的基本價值就是“股東權益”。買股票之所以稱為投資,是因為買入了可以盈利的資產,買入的是股東權益而不是“故事”。拋開股東權益和每股凈資產去談價值投資就是“耍流氓”。而我們看到的很多股評文章和上市公司研報,卻只字不提股東權益和每股凈資產。投資價值的另一個重要指標就是長期盈利能力,也就是利潤構成。利潤的主要來源應該是主營業務收益,長期穩定的利潤。尤其是“穩定價格”帶來的長期收益。但是我們經常見到的推薦股票,居然是以“漲價”概念作為“價值”。產品的價格是圍繞價值變化的,漲價之后一定會降價(除去長期通脹)。這個問題在消費概念股和周期行業尤為明顯。包括能源和原材料,比如鋼鐵煤炭,石油化工,家電農產品。每次價格變動都會帶來利潤的變化,價格上漲會使股價盈利幾倍幾十倍增加,而價格暴跌會使全行業虧損。而被忽悠的投資者尤其是散戶,成為韭菜被割。其根本原因就是被忽悠,拋開了資產去談利潤,脫離了基礎價值去談投資。市凈率由一倍漲到三四倍,再回到一倍,最終還是價值回歸。而質地優良的公司盡管股價下跌,其基礎價值和利潤仍然穩定增長,不會出現暴漲暴跌。這就是近一段時間反復強調的,未來價值投資將成為主流,未來三年之內,將以價值回歸主導市場行情的理論基礎。

至于說對于股票跟蹤,主要依據是上市公司半年報和年報,因為年報是經過審核的,相對比較可靠,數據比較全面。而季報不經過審核,其中一些數據不一定準確,而受季節變化的行業和企業可能“不靠譜”。另一方面是價格跟蹤,即使質地優良的上市公司,如果股票出現大漲或者暴漲,其投資價值就會大打折扣。因為價格脫離了價值,高價格很可能透支了未來,價值回歸同樣會讓投資者遭受損失。而價格下跌,將會帶來很好的投資機會,價值回歸會給投資者帶來超額收益。

所以說,價值投資質地優良的股票,要做到價值跟蹤和價格關注。買東西要講性價比,買股票要知道價值與價格比。參考股票價格,市盈率,市凈率,凈資產收益率,利潤增長率多個數據進行比較。沒有一招獲勝和一個指標能決定股票價值的。對于股票的估值其實是最難的一件事。

跟蹤股票質地, 就是 每天看企業 最新發布的重要公告,常規的不必看比如 開股東大會啊,之類,就只看重要的。

比如 業績預告和 業績快報,一季報 中報 三季報 年報 等公布時間點前后,股價和市場預期都會發生很大變化, 符合預期則股價平穩, 超出預期則股價大漲, 低于預期則股價大跌,大概率是這樣。所以,這幾個公告出來的時候,你就要第一時間去閱讀,去看看企業基本面發生的最新變化,之前跟蹤的 那些 新建產能項目,進展如何了,上次說的高管減持, 減持多少了,還剩多少,去年年報中 今年打算 開發進入新的市場,今年肯定會說,新的市場 銷售情況怎么樣,符合預期嗎? 這些 消息,你都有逐一關注,很多時候還要分門別類去比較分析,也就是 變好了,還是變差了,業績增長變快了,還是變慢了。比如有的公司 去年年報很好 ,利潤大增長,你就要分析 增長的原因的什么,是哪些產品熱銷了 還是啥?或者只是因為去年基數太低導致的。

一般情況下,動不動 200%以上的增長,都有問題,也就是不正常,去年可能虧損,今年盈利了,那同比增長幅度很大。 或者今年發生一筆 重大處置股權 產生投資收益,而去年沒有,

這也會導致 業績同比大幅增長,但是這并不能說明什么,甚至對股價不一定有啥好的影響。

有點啰嗦了,我想說的是: 跟蹤一個企業,是非常繁瑣 細節的 事情,很多東西你都要操心,

公司本身的事情你要操心, 市場預期方面的變化你也要操心,股價方面的變化可能有的時候,

你也要操心,比如某段時期 股價大跌30%,但是大盤沒怎么跌,你就要思考背后的原因,是不是公司 有什么 壞事 或者潛在利空要發生。

總之,要想洞察先機 ,提前識別風險,靠的是 細節 和跟蹤,是勤奮。沒有什么天生神技,

都是日積月累的結果。還有很多方面,需要關注,但是貌似實在 說不完了,說起來 沒完沒了。

跟蹤企業,研究企業,思考企業的變化和價值的變化,預先判斷未來的可能變化,

這個事情沒有結點,無窮盡。但是核心要抓住一點: 一定是 牢牢抓住 企業的產品和業務去展開研究工作。而不是其他枝節。當然,找到一個 網站或者軟件幫助你提高效率,也很關鍵哦。

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